Negocio en torres de Telecom sería de 30,000 millones de dólares

Las empresas operadoras de torres de telecomunicaciones están ganando terreno a medida de que se acelera el uso de datos móviles y se avanza en el despliegue de la red 5G. En el mercado accionario siete empresas de este negocio conjuntan un valor de mercado de 419,468 millones de dólares, entre ellas se ubican la mexicana Telesites, el gigante American Tower y la subsidiaria de Vodafone, Vantage Towers.

American Tower, la estadounidense que opera a nivel global y cuenta con 171,000 sitios de comunicación, es la de mayor valor en Bolsa, alcanzando 135,241 millones de dólares, seguida de la alemana Deutsche Telekom, que con su subsidiaria Deutsche Funkturm, opera una cartera de 32,800 torres.

Crown Castle mantiene una cartera de más de 40,000 torres de telefonía celular, vale en Bolsa 81,780 millones de dólares, colocándose como la tercera con mayor valor de mercado. Telesites, en contraparte, es la más pequeña respecto a sus pares internacionales en valor de mercado, con 2,907 millones de dólares, según Economática.

Incluso es la única emisora que acumula caídas en el precio de su acción en lo que va de este año, reflejando una minusvalía de 18.54 por ciento.

American Tower es la que mayor ganancia ha generado para sus acciones, puesto que sus papeles han repuntado 32.38% en el periodo citado y su par SBA Communications es la segunda con el mejor desempeño, avanzando cerca de 26%, seguida por la española Cellnex Telecom que gana en Bolsa 25.68 por ciento.

Un negocio creciente

La industria de torres de telecomunicaciones inalámbricas va cobrando relevancia a medida que las empresas de telefonía aumentan sus inversiones para mejorar la calidad y variedad de sus servicios para llegar al despliegue de la quinta generación de tecnologías móviles (5G).

Un estudio de Waplan Analytics indica que hacia 2025 los ingresos de los propietarios de torres en el mundo se duplicarán hasta los 33,000 millones de dólares, dado el impulso obtenido con la venta de emplazamientos o a través de movimientos para segregar sus torres en unidades independientes.

“En tan solo 10 años, los torreros en América latina y el caribe se han convertido en actores clave para la reducción de la brecha digital. Lo que empezó como un modelo de negocio basado en la tercerización de bienes raíces, ahora está consolidándose y sofisticándose con rapidez”, dijo Guillermo Mulville, encargado de dirigir el equipo de Telecomunicaciones, Medios y Tecnología (TMT) en BID Invest.

Incluso, una tendencia que se está gestando en este negocio es que los operadores de telecomunicaciones han redefinido su estrategia separando el negocio de servicios con los de infraestructura pasiva.

Un caso en México es América Móvil que en 2015 escindió a Telesites y cuyo mayor cliente es Telcel. Ahora replicará el mismo modelo pero con sus Torres en Latinoamérica, por lo que buscará crear una nueva empresa que cotice en Bolsa.

La nueva compañía, en caso de que lo aprueben los inversionistas el próximo 29 de septiembre, se llamará Sitios Latinoamérica  y tendrá un portafolio de 36,008 torres de telecomunicaciones que se ubican en 15 países de América Latina, como en Brasil y en Chile. Se estima que podría generar 7,000 millones de pesos en flujo operativo (EBITDA).

Telesites, por su parte, era propietaria, hasta junio de este año de 18,611 sitios en México; mientras que otros 322 sitios mantenía en distintas etapas de obra.

“Durante los últimos años la tendencia global en la industria de las telecomunicaciones era la expansión simultánea de clientes y redes. Se consideraba que el desarrollo de una infraestructura propia era una actividad estratégica para las empresas participantes, puesto que se estaba en los inicios del despliegue de redes móviles, y la cobertura era el gran factor diferenciador”, destacó en un informe América Móvil.

“Sin embargo, la evolución las telecomunicaciones móviles ha llevado a que los operadores de telecomunicaciones redefinan su estrategia hacia diferenciación en servicio y a independizar su infraestructura pasiva”, añadió en el reporte.

Otros ejemplos en América Latina han sido Entel que en 2019 vendió 1,980 torres en Chile y 1,262 en Perú a American Tower. En Europa, Telefónica vendió el negocio de torres de Telxius.

CON INFORMACIÓN VÍA EL ECONOMISTA

Alphabet lidera ganancias entre las Big Tech

Alphabet, matriz del principal buscador de páginas de Internet, Google, superó a las grandes tecnológicas en sus resultados trimestrales al cierre de junio, teniendo los mayores incrementos en las principales métricas como ingresos, utilidad neta y flujo operativo (EBITDA).

La emisora reportó un aumento de 166.2% en utilidad neta con 18,525 millones de dólares, así como un repunte de 128.3% en EBITDA a 22,306 millones de dólares y 61.6% de incremento en ingresos, llegando a 61,880 millones de dólares en comparación con el mismo trimestre del 2020.

En conjunto, Apple, Amazon, Microsoft, Netflix, Facebook y Alphabet, acumularon ingresos al segundo trimestre del año por 338,965 millones de dólares, 35.7% más que los 249,762 millones de dólares al cierre del segundo tercio del 2020.

Facebook reportó un incremento de 55.6% en ingresos con 29,077 millones de dólares, seguido de Apple con 81,434 millones de dólares y un alza de 36.4% al segundo trimestre del 2021 en su comparación con igual periodo del 2020.

Amín Vera, subdirector de Análisis Económico de Black Wallstreet Capital, explicó que “las tecnológicas están en un proceso de consolidación, son unos gigantes en generación de ingresos y aunque puedan estar cortas respecto al estimado del mercado, son momentos de oportunidad de compra porque seguirán con tendencia positiva”.

En utilidad neta, las firmas tecnológicas sumaron 76,252 millones de dólares al cierre de junio, 88% más ganancias que en el mismo lapso del año previo. En EBITDA acumularon 106,489 millones de dólares en el segundo trimestre del 2021, un alza de 61.9 por ciento. 

La segunda firma con el mayor incremento en utilidad neta fue Facebook, que incrementó 100.7% hasta 10,394 millones de dólares, seguido del alza de 93.2% de Apple con 21,744 millones y en tercer puesto Netflix con 87.9% de aumento de sus ganancias netas hasta 1,353 millones de dólares.

Cipactli Jiménez, inversionista privado, comentó que “son empresas con un alto grado de seguridad jurídica, dirigidas por personas con un alto grado de conocimiento de su negocio y si bien en el corto plazo pudieran presentar uno que otro resultado negativo o solo por debajo del estimado, en el largo plazo siempre seguirán sumando valor”.

En total, el EBITDA de las Big Tech fue de 65,638 millones de dólares al segundo trimestre del 2021, esto es 85.9% más que en igual lapso del 2020, cuando registraron 35,299 millones de dólares.

Con un incremento de 87.20% en EBITDA, Facebook se coloca como la segunda emisora con el mayor aumento en este rubro sumando 14,353 millones de dólares en el segundo tercio del 2021, mientras que Apple con un alza de 70.20% totalizó con 26,958 millones de dólares, y Amazon con 15,740 millones de dólares subió 35.8% su flujo operativo.

“Apple, por ejemplo, aun cuando un trimestre decepcione, cuenta con una liquidez elevada, lo que indica que a pesar de no cumplir con las expectativas de crecimiento, es difícil o casi imposible que no pueda remontar en el futuro”, ejemplificó Jiménez.

Rentabilidad en Wall Street

La matriz de Google también ha resultado como la tecnológica con mayor incremento en el precio de sus acciones en Wall Street, acumulando un alza de 54.77% en el año para cotizar en 2,712.60 dólares por acción y una capitalización bursátil de 1.81 billones de dólares, la tercera firma más valiosa del mundo.

Microsoft es la segunda con mayor alza en Bolsa, subiendo 29.09% en el año cotizando en 287.12 dólares y un market cap de 2.15 billones de dólares. Facebook, por su parte, alcanzó recientemente el billón de dólares de capitalización de mercado, aunque la volatilidad la regresó a niveles de 990,301 millones de dólares al cierre de este martes, cotizando en 351.24 dólares por acción y acumulando un rendimiento de 28.58% de alza en el 2021.

Apple, posicionada como la firma más valiosa con 2.43 billones de dólares, tiene un retorno de 11.06% de alza en el 2021 y cotizando en 147.36 dólares.

Las acciones del gigante de comercio electrónico, Amazon, por su parte,  apenas suben 3.36% en lo que va del 2021 y cotizan en 3,366.24 dólares. Netflix, el gigante del streaming, mientras que Netflix es la única que cae en el 2021 con una pérdida de 5.53% y sus títulos se venden en 510.82 dólares.

Amín Vera dijo que “por lo menos en los próximos cinco años, estas empresas, seguirán siendo líderes del mercado, ya que no hay forma de que una empresa que va iniciando pueda alcanzarlas”.

CON INFORMACIÓN VÍA EL ECONOMISTA